삼성전자(주) 기업신용 분석 보고서

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삼성전자(주) 기업 신용분석 보고서

보고일자: 2025.03.26
기업명: 삼성전자(주)
사업자등록번호: 124-81-00998
대표자: 전영현
설립일자: 1969.01.13
기업신용등급: AAA+

1. 기업 개요

삼성전자는 1969년 12월에 설립된 56년의 업력을 지닌 대한민국 최대 기업으로, 이동전화기 제조업(C26422) 산업을 영위하고 있습니다. 본사는 경기도 수원시 영통구 삼성로 129에 위치해 있으며, 129,095명의 직원을 보유한 대기업입니다. 삼성그룹의 계열사 중 최상위 기업으로, 금융업을 제외한 총 53개 소속업체 중 총자산 기준 1위를 차지하고 있습니다.

주요 사업 영역

• 휴대폰, 컴퓨터, 네트워크 시스템
• 반도체 부품 및 핵심칩
• 디스플레이 패널
• 가전제품
• 의료기기, 프린터 제조

2. 재무 현황 분석

2.1 주요 재무상황

 

(단위: 백만원)

결산년일자산총계부채총계자본총계매출액영업이익순이익

2024.12.31	324,966,127	88,569,470	236,396,657	209,052,241	12,361,034	23,582,565
2023.12.31	296,857,289	72,069,515	224,787,774	170,374,090	-11,526,297	25,397,099
2022.12.31	260,083,750	50,667,559	209,416,191	211,867,483	25,319,329	25,418,778

삼성전자의 재무상황은 최근 3개년 동안 자산규모가 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 특히 2023년 대비 2024년에는 자산총계가 9.47% 증가했으며, 매출액은 22.70% 대폭 상승했습니다. 2023년에 영업이익이 적자(-11.5조원)를 기록했으나, 2024년에는 흑자전환(12.3조원)에 성공하였습니다.

2.2 주요 재무비율 분석

항목2022.12.312023.12.312024.12.31한은평균(2023)

성장성
매출액증가율(%)	6.07	-19.58	22.70	-18.37
총자산증가율(%)	3.57	14.14	9.47	13.30
수익성
총자본순이익률(%)	9.94	9.12	7.58	8.43
매출액순이익률(%)	12.00	14.91	11.28	13.56
안정성
자기자본비율(%)	80.52	75.72	72.75	73.91
부채비율(%)	24.19	32.06	37.47	35.30
차입금의존도(%)	1.23	9.69	10.52	10.87
활동성
총자본회전율(회)	0.83	0.61	0.67	0.62
매출채권회전율(회)	7.91	7.11	6.81	6.82

3. 신용 평가 분석

3.1 신용등급 및 현금흐름등급

• 기업평가등급: AAA+ (최상위 등급)
• 현금흐름등급: CF1 (우수)
• Watch 등급: 유보 (2025-03-13 경보)

삼성전자는 신용평가기관들로부터 가장 높은 신용등급인 AAA+를 획득하고 있으며, 현금흐름등급도 최상위인 CF1(우수)을 유지하고 있습니다. 다만, 최근 Watch 등급이 '유보'로 지정되었는데, 이는 관계사 채무불이행 이력 존재, 여신거래 금융기관수, 직원 및 연봉 수준 등의 이유로 인해 기업의 신용도에 변화가 있을 수 있음을 시사합니다.

3.2 신용정보 및 소송현황

• 미해제 단기연체, 신용도판단, 공공정보, 신용도판단(신정) 등 모든 항목에서 0건으로 확인됨
• 소송현황: 피고로서 6건의 손해배상 소송이 진행 중이나, 총 소송금액은 6,674,863천원으로 총자산 대비 0.00%의 미미한 수준

4. 산업분석 및 경쟁환경

이동전화기 제조업(C26422)은 글로벌 경쟁이 치열한 산업으로, 최근 산업평균 재무지표에 따르면 2023년 매출액이 전년 대비 -19.71% 감소하였으나, 총자본순이익률은 9.08%로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 삼성전자는 해당 산업 내에서 압도적인 점유율과 기술력을 바탕으로 선도적 위치를 차지하고 있습니다.

4.1 산업 내 주요 재무현황 비교

 

(단위: 백만원, %)

산업평균202120222023

자산총계	252,683,307	261,401,689	298,128,044
자본총계	194,157,967	210,321,101	225,678,750
매출액	201,013,860	212,925,862	170,957,595
영업이익	32,111,474	25,457,554	-11,523,380
순이익	31,089,153	25,493,912	25,391,858

5. 최근 이슈 및 트렌드 분석

5.1 반도체 업황 회복 및 AI 반도체 시장 성장

2023년 반도체 업황 부진으로 인해 영업적자를 기록했던 삼성전자는 2024년 메모리 가격 상승과 AI 반도체 시장의 급성장에 힘입어 실적이 크게 개선되었습니다. 특히 HBM(High Bandwidth Memory) 시장에서의 경쟁력 강화를 통해 시장 점유율을 확대하고 있습니다.

5.2 글로벌 스마트폰 시장 경쟁

글로벌 스마트폰 시장에서 삼성전자는 중국 업체들의 도전에 직면하고 있으나, 폴더블 스마트폰과 AI 기능 강화를 통해 프리미엄 시장에서의 경쟁력을 유지하고 있습니다. 2025년 출시된 갤럭시 S25 시리즈는 강화된 AI 기능으로 호평을 받으며 시장 점유율 회복에 기여하고 있습니다.

5.3 차세대 디스플레이 기술 선도

OLED 및 QD 디스플레이 분야에서 기술 리더십을 유지하고 있으며, 폴더블 디스플레이와 마이크로 LED 등 차세대 디스플레이 기술 개발에 적극 투자하고 있습니다.

6. 종합 의견 및 전망

삼성전자는 국내 최대 기업이자 글로벌 선도 기업으로서 우수한 재무구조와 안정적인 현금흐름을 보유하고 있습니다. 2023년 반도체 업황 부진으로 영업적자를 기록했으나, 2024년에는 매출 및 영업이익이 크게 개선되며 실적 회복세를 보이고 있습니다.

다음과 같은 강점과 기회 요인을 고려할 때, 삼성전자의 신용도는 매우 안정적으로 평가됩니다:

강점:

• AAA+ 신용등급 및 CF1 현금흐름등급 보유
• 72.75%의 높은 자기자본비율과 안정적인 재무구조
• 글로벌 시장에서의 선도적 위치와 다양한 사업 포트폴리오

기회:

• AI 반도체 시장의 급성장
• 폴더블 스마트폰 등 프리미엄 제품의 경쟁력 강화
• 차세대 디스플레이 기술 선도

위험 요소:

• 글로벌 경기 둔화 가능성
• 반도체 경쟁 심화 및 기술 격차 축소
• Watch 등급 '유보'로 신용 변동성 주시 필요

종합적으로, 삼성전자는 우수한 재무건전성과 시장 경쟁력을 바탕으로 안정적인 신용도를 유지할 것으로 전망됩니다. 다만, 최근 Watch 등급이 '유보'로 지정된 점은 잠재적 리스크 요인으로 모니터링이 필요합니다.

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참고자료:

1. NICE평가정보(주) 신용분석보고서(CR2), 2025.03.26
2. 한국은행 산업별 통계, 2023
3. 삼성전자 공시자료, 2024